货币金融学 (第十三版)

第1篇 引 言

第1章 为什么学习货币、银行和金融市场? 3

1.1 为什么学习金融市场? 3

1.2 为什么学习金融机构和银行? 6

1.3 为什么学习货币和货币政策? 8

1.4 为什么学习国际金融? 12

1.5 货币、银行和金融市场与你的事业 14

1.6 我们将如何学习货币、银行与金融市场? 15

结束语 16

第1章附录 定义总产出、总收入、物价水平和通货膨胀率 19

1.A1 总产出与总收入 19

1.A2 实际量与名义量 19

1.A3 物价总水平 20

1.A4 增长率与通货膨胀率 21

第2章 金融体系概览 22

2.1 金融市场的功能 23

2.2 金融市场的结构 25

2.3 金融市场工具 27

2.4 金融市场的国际化 31

2.5 金融中介机构的功能:间接融资 33

2.6 金融中介机构的类型 38

2.7 对金融体系的监管 41

第3章 货币是什么? 47

3.1 货币的含义 47

3.2 货币职能 48

3.3 支付体系的演变 51

3.4 货币的计量 54

第2篇 金融市场

第4章 利率含义 63

4.1 利率的计量 63

4.2 区分利率和回报率 74

4.3 区分实际利率与名义利率 77

第5章 利率行为 83

5.1 资产需求的决定因素 84

5.2 债券市场供给与需求 86

5.3 均衡利率的变动 89

5.4 货币市场供给和需求:流动性偏好分析框架 98

5.5 流动性偏好分析框架中的均衡利率变动 100

5.6 货币与利率 102

第6章 利率风险结构和期限结构 110

6.1 利率风险结构 110

6.2 利率期限结构 117

第7章 股票市场、理性预期理论和有效市场假说 131

7.1 计算普通股价格 132

7.2 股票市场如何定价? 134

7.3 理性预期理论 136

7.4 有效市场假说:金融市场理性预期 139

7.5 为什么有效市场假说并非指金融市场有效? 145

7.6 行为金融 146

第3篇 金融机构

第8章 金融结构的经济学分析 153

8.1 全世界金融结构的基本事实 153

8.2 交易成本 156

8.3 信息不对称:逆向选择和道德风险 157

8.4 柠檬问题:逆向选择如何影响金融结构 158

8.5 道德风险如何影响债务和权益合约选择? 163

8.6 道德风险如何影响债务市场的金融结构? 166

第9章 银行业与金融机构管理 175

9.1 银行的资产负债表 175

9.2 基本银行业务 179

9.3 银行管理的基本原则 181

9.4 信用风险管理 189

9.5 利率风险管理 193

9.6 表外业务 195

第10章 金融监管的经济学分析 201

10.1 信息不对称是金融监管的理论依据 201

10.2 金融监管类型 206

第11章 银行业结构与竞争 219

11.1 银行体系的历史发展 220

11.2 金融创新与“影子银行体系”的发展 222

11.3 美国商业银行业的结构 233

11.4 银行并购与全国性银行业 235

11.5 银行业与其他金融服务业分离 238

11.6 储蓄业:监管与结构 241

11.7 国际银行业务 242

第12章 金融危机 248

12.1 什么是金融危机? 249

12.2 金融危机的发展过程 249

12.3 全球金融危机:2007—2009年 254

12.4 金融监管的反应 263

12.5 “大而不倒”和未来监管 266

第4篇 中央银行与货币政策操作

第13章 中央银行与联邦储备体系 273

13.1 联邦储备体系的起源 273

13.2 联邦储备体系的结构 274

13.3 联邦储备体系有多独立? 283

13.4 美联储应当独立吗? 286

13.5 解释中央银行的行为 288

13.6 欧洲中央银行的结构和独立性 290

13.7 其他外国中央银行的结构和独立性 291

第14章 货币供给过程 296

14.1 货币供给过程的三位参与者 296

14.2 美联储的资产负债表 297

14.3 控制基础货币 299

14.4 多倍存款创造:简化模型 302

14.5 货币供给的决定因素 308

14.6 货币供给过程概览 309

14.7 货币乘数 310

第15章 货币政策工具 319

15.1 准备金市场和联邦基金利率 319

15.2 常规货币政策工具 325

15.3 非常规货币政策工具与量化宽松 332

15.4 欧洲中央银行的货币政策工具 339

第16章 货币政策操作战略与战术 343

16.1 物价稳定目标与名义锚 343

16.2 货币政策的其他目标 345

16.3 物价稳定应当为货币政策首要目标吗? 347

16.4 通货膨胀目标制 348

16.5 美联储货币政策战略的演进 354

16.6 全球金融危机对货币政策战略的启示 357

16.7 中央银行是否应制止资产价格泡沫? 360

16.8 战术:选择政策工具 364

16.9 战术:泰勒规则 367

第5篇 国际金融与货币政策

第17章 外汇市场 375

17.1 外汇市场 376

17.2 长期汇率 378

17.3 短期汇率:供给-需求分析 383

17.4 解释汇率变动 385

第18章 国际金融体系 396

18.1 外汇市场干预 396

18.2 国际收支平衡表 400

18.3 国际金融体系的汇率制度 402

18.4 资本管制 410

18.5 IMF的作用 411

18.6 国际因素和货币政策 412

18.7 挂钩还是脱钩:另一种货币政策战略汇率目标制 413

第6篇 货币理论

第19章 货币数量论、通货膨胀与货币需求 423

19.1 货币数量论 423

19.2 预算赤字与通货膨胀 429

19.3 凯恩斯的货币需求理论 432

19.4 货币需求的投资组合理论 434

19.5 货币需求的实证证据 435

第20章 IS曲线 439

20.1 计划支出与总需求 440

20.2 总需求的组成部分 440

20.3 产品市场均衡 445

20.4 理解IS曲线 446

20.5 推动IS曲线位移的因素 448

第21章 货币政策与总需求曲线 457

21.1 美联储与货币政策 457

21.2 货币政策曲线 458

21.3 总需求曲线 462

第22章 总需求总供给分析 471

22.1 经济周期和通货膨胀 471

22.2 总需求 475

22.3 总供给 480

22.4 总供给曲线的位移 483

22.5 总供求分析的均衡 487

22.6 均衡的变化:总需求冲击 491

22.7 均衡的变化:总供给（通货膨胀）冲击 494

22.8 总供求分析的结论 496

第22章附录 菲利普斯曲线与短期总供给曲线 471

22.A1 菲利普斯曲线 502

22.A2 短期总供给曲线 508

第23章 货币政策理论 510

23.1 货币政策对冲击的反应 511

23.2 政策制定者应当多积极才能稳定经济活动? 516

23.3 通货膨胀:随时随地都是货币现象 518

23.4 通货膨胀型货币政策的起因 519

23.5 位于有效下限的货币政策 523

第24章 货币政策中预期的作用 534

24.1 政策评价的卢卡斯批判 535

24.2 政策操作:规则还是相机抉择? 536

24.3 可信度和名义锚的作用 540

24.4 建立中央银行可信度的方法 547

第25章 货币政策传导机制 552

25.1 货币政策传导机制 553

25.2 货币政策启示 561

词汇表 566

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